VaR計算機

このツールの使い方

以下の手順に従って、投資ポートフォリオのValue at Risk（VaR）を計算します。

1. 「ポートフォリオ価値」フィールドに、ポートフォリオの合計価値をドルで入力します。
2. ドロップダウンから希望する信頼水準（90%、95%、99%）を選択します。信頼水準が高いほど、計算された損失を超える確率が低くなります。
3. リスクを評価したい期間に基づいて、時間軸（1日、10日、30日）を選択します。
4. ポートフォリオの年間ボラティリティをパーセンテージで入力します。これはポートフォリオの年間リターンの標準偏差であり、多くの場合、証券会社のプラットフォームで確認できます。
5. 「VaRを計算」ボタンをクリックして結果を表示します。「リセット」ボタンを使用すると、すべての入力をクリアして最初からやり直せます。
6. 「結果をコピー」ボタンを使用すると、VaRの内訳をクリップボードに保存できます。

計算式とロジック

この計算ツールは、リターンが正規分布に従うと仮定したパラメトリック（分散・共分散）法を使用してVaRを計算します。中核となる計算式は次のとおりです。

VaR = ポートフォリオ価値 × (Zスコア × (年間ボラティリティ / 100) × √(時間軸 / 252))

ここで、

• Zスコアは選択した信頼水準に対応します。90%の場合は1.282、95%の場合は1.645、99%の場合は2.326です。
• 252は1年間の平均取引日数を表し、年間ボラティリティを選択した時間軸に調整するために使用されます。
• 結果は、選択した信頼水準における時間軸内の最大期待損失を表します。

実務上の注意点

個人のファイナンスや投資計画においては、以下の点に留意してください。

• ボラティリティの見積もりは、ポートフォリオの具体的な構成を反映する必要があります。一般的なインデックスファンドは、個別銘柄（年間30%以上）よりも低いボラティリティ（年間約15〜20%）であることが一般的です。
• VaRは、正規分布の仮定から外れる極端な「ブラックスワン」事象を考慮していません。
• 信頼水準が高いほど（例：99%）、より深刻ではあるものの発生確率が低い損失を考慮するため、VaR値は大きくなります。
• ポートフォリオの価値、資産配分、市場のボラティリティが変化したら、VaRを定期的に再計算してください。
• VaRはリスク評価ツールであり、損失の保証ではありません。実際の損失は計算されたVaRを超える可能性があります。

このツールが役立つ理由

Value at Riskは、金融機関や個人投資家がリスク・エクスポージャーを定量化するために使用する標準的な指標です。このツールは、以下のことに役立ちます。

• 市場の低迷期におけるポートフォリオの潜在的な損失について、現実的な期待値を設定する。
• リスク許容度に合わせて資産配分を調整する。
• プロとして投資ポートフォリオを運用する場合、報告要件を満たす。
• 保有資産のヘッジや分散について情報に基づいた意思決定を行う。
• 異なるポートフォリオ構成間のリスクレベルを比較する。

よくある質問

個人投資ではどの信頼水準を使用すべきですか?

ほとんどの個人投資家は95%の信頼水準を使用します。これは、選択した時間軸内で、損失が計算されたVaRを超える確率が5%あることを意味します。長期的な保有資産に対してより保守的な見積もりが必要な場合は、99%を使用してください。

ポートフォリオの年間ボラティリティはどのように確認できますか?

証券会社のプラットフォームのポートフォリオ分析セクションを確認してください。年間標準偏差が報告されていることがよくあります。広範な市場インデックスファンドの場合、金融データプロバイダー（例：S&P 500の平均年間ボラティリティは約15〜20%）の過去のボラティリティデータを使用できます。

VaRは複利リターンを考慮していますか?

いいえ。ここで使用されているパラメトリック法は、短期間の単純リターンを想定しています。より長い期間（3ヶ月以上）の場合は、この計算ツールではサポートされていないモンテカルロ・シミュレーション法の使用を検討してください。

追加のガイダンス

ファイナンシャル・プランニングでVaRを使用する場合：

• テールリスクをより完全に把握するために、Expected Shortfall（CVaR）などの他のリスク指標と組み合わせてVaRを使用してください。
• さまざまなボラティリティシナリオ（例：2008年の金融危機時のボラティリティレベル約40〜50%）でVaRを計算し、ポートフォリオのストレステストを実施してください。
• VaRを使用して、リスク許容度に合致するストップロス注文やリバランスのトリガーを設定してください。
• 特定の財務状況に対するVaR結果の解釈に不安がある場合は、認定ファイナンシャル・プランナーに相談してください。